En un contexto económico marcado por la incertidumbre, la presencia de la banca de inversión extranjera en el mercado de fusiones y adquisiciones en España ha tomado un papel fundamental. Este cambio se ha visto reflejado en un informe reciente elaborado por KPMG en colaboración con la CEOE, donde se destaca el creciente papel de la banca extranjera en la financiación de grandes operaciones corporativas en nuestro país.
Durante el año 2023, las empresas españolas se enfrentaron a dificultades para acceder a la financiación nacional, lo que llevó a un aumento significativo en la presencia de la banca extranjera en el mercado. Según el informe «Perspectivas M&A en España 2024», un 23% de las empresas recurrieron a actores extranjeros para financiar sus operaciones de M&A, en comparación con el 16% registrado el año anterior. Este cambio en las fuentes de financiación muestra la confianza creciente en la banca extranjera como una alternativa sólida en un entorno económico volátil.
Además, entidades como JP Morgan, Rothschild, Goldman Sachs y Morgan Stanley han liderado la financiación de operaciones corporativas en España, con transacciones que han superado los miles de millones de euros. La presencia dominante de estos bancos de inversión extranjeros indica un cambio en el equilibrio del poder financiero en el país, con actores internacionales dispuestos a asumir riesgos en un mercado en constante evolución. Este escenario ha llevado a un aumento en los ingresos de los bancos de inversión en el mercado bursátil español, con un incremento del 1.120% en el segundo trimestre de 2024 en comparación con el año anterior.
En este sentido, la evolución del mercado de capitales y el aumento de las fuentes alternativas de capital han generado nuevas oportunidades para financiar operaciones corporativas. El mercado de capitales ha experimentado un crecimiento significativo, impulsado por la mejora en las valoraciones de las empresas cotizadas y la posibilidad de financiar operaciones con estructuras híbridas entre acciones y crédito bancario. Este cambio en la percepción de viabilidad del mercado de capitales refleja una mayor confianza en las opciones de financiación disponibles para las empresas en España.
El informe elaborado por KPMG en colaboración con la CEOE pone de manifiesto la creciente importancia de la banca de inversión extranjera en el mercado de fusiones y adquisiciones en España. La dificultad de acceso a la financiación nacional ha llevado a un aumento en la presencia de actores internacionales en el sector, lo que ha generado un cambio notable en el equilibrio del poder financiero en el país.
La presencia dominante de entidades como JP Morgan, Rothschild, Goldman Sachs y Morgan Stanley en la financiación de grandes operaciones corporativas indica una clara tendencia hacia una mayor participación de la banca extranjera en el mercado español. Este cambio ha generado nuevas oportunidades para las empresas que buscan financiar sus operaciones, lo que refleja una mayor confianza en las alternativas de capital disponibles en un entorno económico aún marcado por la incertidumbre.
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